5 måter å finansiere en boligrenovering

Har du et hjemreparasjonsplan i fremtiden, men er ikke sikker på alternativene dine for å betale for det? Her er fem vanlige måter å finansiere boligreparasjoner.

Av Kelly Roberson Oppdatert: 19. april 2017 Lagre Pin FB

For de fleste huseiere er en ny kran isn't noe de trenger å spare for, men et helt nytt bad er sannsynligvis vanskeligere å betale for. Heldigvis er det flere valg for finansiering av boligreparasjoner. Her er ekspertideer fra Dawn R. Cameron, en Home Mortgage Consultant og Renovation Specialist med Wells Fargo Home Mortgage i New York.

1. Kontanter

Hvordan det fungerer: Betaling av penger til boligoppussing er ganske enkelt - du sparer til du har nok til å betale for prosjektet som det oppstår. I motsetning til et lån, der'Det er ingen interesse å bli betalt heller.

Hva du trenger å vite: For små prosjekter - ny vask i et halvt bad, for eksempel - kan en innskuddspolicy være fornuftig. Avhengig av inntektene dine, kan penger som en måte å finansiere boligreparasjoner kanskje ikke ta så lang tid å akkumulere. For større prosjekter kan det være vanskeligere å spare nok i tide for å betale for renoveringen.

2. Lån fra andre kilder som 401K og IRA midler

Hvordan det fungerer: Folk som bruker denne boligfinansieringsalternativet trekker penger fra kilder som ikke er ment for bruk med hjemmet - en pensjonskonto, for eksempel, sier Cameron.

Hva du trenger å vite: Det er skatteimplikasjoner og, typisk, pålagte straffer. I tillegg reduserer du med 401K eller lignende midler til å finansiere boligreparasjoner'Jeg har tilgjengelig ved pensjonering.

3. Hjem egenkapital linje av kreditt

Hvordan det fungerer: En hjemmekapitalkreditt gir deg mulighet til å låne mot egenkapitalen eller eierskapet du allerede har i hjemmet du bor i, forteller Cameron. De fleste långivere lar deg typisk låne opptil 85 prosent av hva huset ditt er verdt. Her'er et eksempel: Si at hjemmet ditt er verdt $ 200.000 og du har $ 100.000 på boliglånet ditt. Det betyr at du har 50 prosent egenkapital i huset, omtrent lik $ 100 000. Ta det beløpet av egenkapital og multipliser det med 85 prosent - i dette tilfellet $ 85 000 - og det's sannsynligvis hva en utlåner vil tillate deg å låne. Du må sannsynligvis betale et bestemt beløp eller en prosentandel av hver måned, men du kan holde kredittkortet åpent - vanligvis i ca 10 år - selv etter at du har betalt det totale du've lånt.

Hva du trenger å vite: Rentene for hjem egenkapital kredittlinjer er variabel, sier Cameron, så de fleste don't låne hele beløpet på et hjem egenkapital linje av kreditt. "Home equity lines of credit er knyttet til Federal Reserve's prime rate - vanligvis prime plus noen prosentandel, sier hun. Det betyr at beløpet du blir belastet for å låne penger, kan gå opp eller ned avhengig av dagens markedssituasjoner.

Cameron sier hjem egenkapital kredittkort, noen ganger referert til som regnfull dag midler, er flott for å gi villaeiere tilgang til hjem renovering finansiering som de trenger det. "Du'Jeg betaler bare for det du bruker, og for mindre prosjekter's, "sier hun." For større renoveringer, kan den skiftende renten være en faktor i om du bruker et hjem egenkapital kredittkort. "

4. Cash ut refinansiere

Hvordan det fungerer: En utlånsfinansiering gir et hus et fast beløp for renovering som deretter rulles inn i en ny boliglånsrate, sier Cameron. Her'er et eksempel: Si et hus er verdt $ 200.000, og boliglånet er $ 100.000. Huseier har 50 prosent egenkapital og hjemmet renoveringsprosjektet vil koste rundt $ 60.000. For en kontant utfinansiering, er det opprinnelige boliglånet betalt og erstattet med et nytt boliglån på $ 160.000, noe som gir huseiere $ 60.000 i kontanter å gjøre med som de vil.

Hva du trenger å vite: En kontant utfinansiering, som noen også bruker for gjeldskonsolidering, øker boliglånsbalansen, men har vanligvis en rentesats som's ofte lavere enn et hjem egenkapital linje av kreditt. Renter er også fradragsberettiget.

5. Renoveringsfinansiering

Hvordan det fungerer: For villaeiere som har svært liten egenkapital, kan renoveringsfinansiering være et alternativ. "Den's ligner på utbetaling av refinansiering, men i stedet for å basere lånet på hva huset er for tiden verdt, baserer utlåner det på hva huset vil være verdt når renoveringen er fullført, sier Cameron..

For renovering finansiering, huseiere refinansiere sitt nåværende lån, men legger til det et beløp som trengs for hjemme forbedring. Låneren betaler deretter entreprenøren når arbeidet blir gjort, slik at banken kan sikre sikkerheten er sikker, sier Cameron.

Hva du trenger å vite: Renoveringsfinansiering hjelper huseiere til å forbedre verdien av deres hjem og spre det ekstra boliglånet utover lånets løpetid. Mens renten er fradragsberettiget, øker balansen og den månedlige betalingen av boliglånet generelt. "Boligeiere må virkelig sørge for at verdien kommer til å være der," sier Cameron.

Før du finansierer en boligreparasjon

Husk: Du vil vanligvis ikke få dollar for dollar på noen renoveringsprosjekt. Hva du'å gjøre er å forbedre hjemmet ditt og livskvaliteten. "Sørg for at prosjektet ditt kommer til å gi deg pengene for pengene", sier Cameron. Kjøkken og bad er for eksempel gode investeringer.

I tillegg undersøker utlåner å sørge for at de har erfaring i typen lån du're tenker på. "Retningslinjene endres så ofte, slik at utlåner må være anerkjent," sier Cameron. Det kan hende du må gi mye papirarbeid - og det'Det er en god ting.

Mer for deg

Tour en Coastal Cottage Renovation

Få vår gratis badeplanleggingsguide

Remodel Prosjekter som lønner seg

• Av Kelly Roberson