Finansiering av et større ombyggingsprosjekt

Å finne pengene til å betale for drømmeprosjektet kan være et skremmende prospekt. Her er en liste over alternativer.

Oppdatert: 17. februar 2017 Lagre Pin FB For en skarpere stil, velg høy kontrast.

Penger Hvis du har en sparekonto som er stor nok til å betale kontant, er det'er absolutt det enkleste betalingsalternativet; Det er ingen skjemaer å fylle ut, ingen vurderinger skal gjennomgå, og ingen venter på godkjenninger. Den ene ulempen er at pengene du bruker, ellers kunne tjene interesse for en investering. Finansiering av prosjektet og å sette penger i en høyere avkastning kan faktisk koste deg mindre i det lange løp. Videre er de fleste boligforbedringslån skattefradragbare, mens et remodelingprosjekt betalt for kontanter ikke er. Ta kontakt med en finansiell rådgiver for å se om dette er et levedyktig alternativ.

Forbedringslån Federal Housing Administration (FHA) tilbyr to spesielle lån for hjem forbedringer. Tittel I-lånet lar deg låne opptil $ 25 000 for en enebolig bolig til en fast rente som FHA forsikrer mot risiko for mislighold. Du må gå gjennom en godkjent Tittel Jeg utlåner.

Seksjon 203 (k) lånet er et alternativ hvis du kjøper en fixer-øvre; Du kan få en enkelt, langsiktig, fast eller justerbar rente lån for oppkjøpet og rehabilitering av eiendommen. Du må gå gjennom en FHA-godkjent utlånsinstitusjon for dette lånet.

Home Equity Line of Credit Dette alternativet er et form for revolverende kreditt, som ditt hjem fungerer som sikkerhet. Linjen av oppnåelige penger er vanligvis satt til 75 til 80 prosent av den verdsatte verdien av huset ditt, mindre balansen i boliglånet ditt. Din kreditt historie og betalingsmåte vil også bli vurdert i mengden av kreditt tilgjengelig. Kredittlinjen vil vanligvis ha en variabel rente (vanligvis en margen lagt til dagens prime rate); du'Jeg vil også pådra deg kostnader når du setter opp lånet.

Med en gang du'Jeg har satt opp kredittgrensen, du kan tappe inn i disse midlene når du vil. Men hvis du er ny i hjemmet ditt, kan du ha svært liten faktisk egenkapital oppbygget. Videre kan fristelsen til å overtale en kredittkreditt - som kredittkort - være vanskelig for noen huseiere å unngå.

Home Equity Loan (eller Second Mortgage) Dette er vanligvis et fastrentesiktet lån basert på egenkapitalen i ditt hjem, som du betaler tilbake i månedlige avdrag akkurat som du gjør ditt primære boliglån. De fleste utlånsinstitusjoner tilbyr lån for opptil 80 prosent av verdsettelsen av huset ditt, men noen kan gå så høyt som 100 prosent (selv om de vil belaste en høyere rente). Balansen i ditt primære boliglån, kreditthistorikken din, og din evne til å tilbakebetale lånet, vil faktor inn i ligningen.

Cash-out Refinansiering Dette er et fantastisk alternativ hvis du've eide hjemmet ditt for en stund, spesielt hvis du kjøpte den med høy rente og nåværende rente er lavere. Du vil trenge å ha ditt hus vurdert og gjennomgå en ny låneprosess, som vil la deg betale av det gjenværende boliglånet ditt. De resterende midlene kan da brukes til å finansiere prosjektet ditt. Hvis du'Planlegger å flytte om et år eller to, dette er kanskje ikke det mest fornuftige alternativet.

Uansett hvordan du finansierer ditt oppussingsprosjekt, er et utmerket råd å holde deg innenfor budsjettet ditt. Den beste måten er å finne ut hvor mye du har råd til å bruke, og tildel 80 prosent av dette beløpet til prosjektet. Lagre ytterligere 20 prosent for uforutsetninger, for eksempel uforutsette problemer som oppstår under ombygging.

Hvis du're vurderer et lån å betale for remodeling, her er noen ting å vite.

Er du kvalifisert? Forutsatt at du har en god kreditt historie, følger de fleste långivere "28-36" -regelen når de bestemmer hvor mye de skal'Jeg lar deg låne. De 28 betyr at de totale månedlige boligkostnadene dine - din lånebetaling pluss den månedlige andelen av eiendomsskatt og fareforsikring - burde'Ikke overstige 28 prosent av din brutto månedlige inntekt.

De 36 betyr at din totale månedlige utbetalinger for bolig og annen gjeld - kreditter kort, bil lån, underholdsbidrag - shouldn'Ikke overstige 36 prosent av din brutto månedlige inntekt.

Hvis du og din ektefelle brutto $ 6000 i måneden, for eksempel, bør boligkostnadene dine ikke'ikke overstige $ 1680, og din totale månedlige utbetalinger for bolig og andre lån skal være under $ 2.160.

Scoring Points Som du handler rundt blant konkurrerende långivere, gjør du'Jeg vil bli presentert med en rekke valg om poeng (også kalt rabattpoeng) og renter.

Et poeng er rett og slett en upfront-avgift som utlåner belaster deg for å låse i en lavere rente. Hvert punkt beløper seg til 1 prosent av det totale lånebeløpet. Hvis en bank belaster deg 2 poeng på et $ 10.000 lån, for eksempel, du'Jeg skylder en ekstra $ 200 når du bosetter deg.

Vanligvis, du'vær bedre å betale et poeng eller to for å få en lavere rente hvis du'Planlegger å bo i huset lenge. For å være sikker, kan du gjøre matematikken. La's sier du vil låne $ 20.000 over 15 år og kan't bestemme mellom en sats på 8 prosent uten poeng og 7,5 prosent med 1,5 poeng. Din månedlige betaling ved høyere rente vil være $ 191, $ 185 til lavere rente. Del $ 300 (kostnaden for 1,5 poeng) med $ 6 (forskjellen i månedlige utbetalinger), og du får 50. Dette forteller deg at lavere rente gir mening hvis du spiller for å eie huset ditt i 50 måneder eller lenger. Ellers velger du høyere rente.