Bruke Home Equity

Et hjem egenkapital linje av kreditt kan være din økonomiske sikkerhetslinjen i tøffe tider.

Oppdatert: 17. april 2017 Lagre Pin FB Tenk deg hva det ferdige nabolaget vil bli som.

Du kjenner mantraet: Eksperter sier at du bør ha tre til seks måneders levetidskostnader satt til side i en trygg og lett tilgjengelig konto, for eksempel et pengemarked. Faktisk er det penger på hånden som låner noen dager, så hvis du har det'Jeg har allerede bygget en nødfond, forplikter seg til å gjøre det nå.

Når du vurderer ditt økonomiske sikkerhetsnett, don'ikke overse hjemmet ditt's egenkapital. En hjemme egenkapital kreditt er en god backup hvis du har en utvidet layoff eller bratte uventede utgifter, som medisinske regninger.

Det grunnleggende

Et hjem egenkapital kreditt er en fleksibel måte å låne mot egenkapitalen i ditt hjem. Når du åpner en egenkapital linje med din utlåner (i en prosess som ligner på et boliglån, kun mindre involvert), kan du låne fra det (opp til et bestemt beløp) når du bestemmer deg for det, og du'Jeg betaler bare renter på pengene du låner. Så lenge du ikke'Ikke låne noe, du vant't skylder noen interesse.

De fleste hjem egenkapital linjer kommer med variable renter, men noen tilbyr faste priser. Og i disse dager tilbyr långivere mange måter for deg å enkelt trykke på din tilgjengelige kreditt, oftest ved å skrive sjekker eller bruke kredittkort knyttet til kredittlinjen.

Ikke forveksle en linje med kreditt med et hjem egenkapital lån. Med en egenkapital låne, Til sammenligning dør din utlåner ut en engangsbeløp og deg're vanligvis belastet en fast rente; Deretter tilbakebetales lånet i faste månedlige avdrag. Home equity lån er best reservert for de tidene når du trenger et bestemt beløp av penger, for eksempel for å fullføre en boligforbedring, starte en bedrift eller konsolidere høyrente gjeld.

Derimot er en hjemlig kredittlinje mer som et sikkerhetsnett: det hvis du trenger det, men ikke når du ikke er i bruk.

Skatteeffekt

Vanligvis er pengene du låner mot ditt hjem, enten gjennom et hjem egenkapitallån eller kredittkort, fradragsberettiget. IRS lar deg skrive opp til $ 100.000 i renter du betaler på disse lånene (eller opp til $ 1 million hvis du bruker pengene til å reparere hjemmet ditt).

Deres fradragsberettigelse og deres anstendig rentenivåer (fra slutten av 2002, 4,46 prosent i gjennomsnitt for en $ 10.000 hjemmekapitalkreditt, 4,15 prosent for en større, $ 30.000 kredittlinje) gjør hjemmekapitalkreditter verdt å vurdere over mange andre typer personlige lån (som ikke er fradragsberettigede). Og de'være en klar vinner over kredittkort som har gjennomsnittlige priser fra 13,42 prosent til 15,44 prosent, ifølge Bankrate.com.

Bankrate

Kjenn dine rettigheter

Hvis du'vær redd for at du kan miste jobben din i nær fremtid, begynn å handle for et boliglån på egenkapital med gode vilkår nå, mens du kan kvalifisere deg.

Som når du kjøper et boliglån, bør du sammenligne tilbudene fra flere långivere før du avgjør noe. Pass på at du forstår alle vilkårene. I tillegg til å sammenligne renter og månedlige utbetalinger, må du sørge for at du sammenligner gebyrer (som kan dukke opp i form av poeng, opprinnelsesgebyrer eller andre typer avslutningskostnader). Noen långivere belaster selv årlige gebyrer for å holde kreditten åpen.

Vær også sikker på at du forstår hvordan penger du låner blir betalt tilbake - noen hjem egenkapital linjer krever en stor ballong betaling når lånet's sikt slutter, andre lar deg betale en utestående saldo over et fast antall år.

Når du har logget på den stiplede linjen, har du fortsatt tre dager til å gå tilbake av avtalen. Hvis du tenker på deg, må du gi beskjed til utlåner skriftlig, og utlåner må returnere penger du've overlevert så langt.

Bruke pengene klokt

Bare fordi du har lett tilgang til en stor pott med kreditt gjør det ikke'Jeg mener du burde trykke det fritt. Pass på å bruke din kredittkort ansvarlig; for eksempel, for å dekke kostnadene dine dersom du eksploderer nødfonden din under en lengre forlengelse. Motstå trang til å tappe det av mer lunefull grunner, for eksempel å betale for en tur til Europa eller å kjøpe underholdningssenteret deg'Jeg har alltid drømt om.

Husk at eventuelle penger du låner er støttet av ditt hjem. Hvis du løper opp store utgifter som du'kan ikke betale tilbake i tide, du setter huset i fare.

Og vet dette: Din strøm av kreditt kan ikke vare for alltid. Mange långivere sjekker kreditten din årlig; Mens långiveren ikke kan akselerere lånene eller endre vilkårene, kan den suspendere eller redusere dine låneprivilegier.

Til slutt, med så mange långivere som konkurrerer om å tilby hjem egenkapital linjer og lån i disse dager, må du være på vakt. Federal Trade Commission advarer forbrukerne om at det finnes en rekke forbrytende taktikker der ute, blant annet gjemmer lånevilkår og tvang huseiere til å akseptere boliglån som de kan't rimelig råd. For mer om advarslene besøk FTC's nettsted.

FTC Home Equity & Loans Forbrukerinformasjon